An empirical analysis of the relationship between hedge ratio and hedging horizon using wavelet analysis

Abstract In this article, optimal hedge ratios are estimated for different hedging horizons for 23 different futures contracts using wavelet analysis. The wavelet analysis is chosen to avoid the sample reduction problem faced by the conventional methods when applied to non‐overlapping return series. Hedging performance comparisons between the wavelet hedge ratio and error‐correction (EC) hedge ratio indicate that the latter performs better for more contracts for shorter hedging horizons. However, the performance of the wavelet hedge ratio improves with the increase in the length of the hedging horizon. This is true for both within‐sample and out‐of‐sample cases. © 2007 Wiley Periodicals, Inc. Jrl Fut Mark 27:127–150, 2007

تحلیل تجربی رابطه بین نسبت پوشش ریسک و افق پوشش با استفاده از آنالیز موجک

چکیده در این مقاله، نسبت‌های بهینه پوشش برای افق‌های پوشش ریسک مختلف برای ۲۳ قرارداد مختلف آتی با استفاده از آنالیز موجک تخمین زده می‌شود. آنالیز موجک برای جلوگیری از مشکل کاهش نمونه با روش‌های مرسوم زمانی که در سری بازگشت بدون هم پوشانی اعمال می‌شوند، انتخاب می‌شود. مقایسه عملکرد Hedging بین نسبت پوشش ریسک و نسبت پوشش ریسک (EC)نشان می‌دهد که دومی برای قراردادهای بیشتر برای افق‌های پوشش ریسک کوتاه‌تر بهتر عمل می‌کند. با این حال، عملکرد نسبت پوشش ریسک موجک با افزایش طول افق پوشش ریسک بهبود می‌یابد. این برای هر دو نمونه درون نمونه و خارج از نمونه صدق می‌کند. © Periodicals، شرکت Jrl fut مارک ۲۷: ۱۲۷ - ۱۵۰، ۲۰۰۷

ترجمه شده با

موضوع مقاله:

سال نشر: 2006 | تعداد ارجاع: 21
Wiley
Journal of Futures Markets

Download PDF سفارش ترجمه این مقاله این مقاله را خودتان با کمک

ترجمه کنید

پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

مقاله Economics and Econometrics
ترجمه مقاله Economics and Econometrics
مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
مقاله General Business, Management and Accounting
ترجمه مقاله General Business, Management and Accounting
مقاله تجارت، مدیریت و حسابداری عمومی
ترجمه مقاله تجارت، مدیریت و حسابداری عمومی
مقاله Finance
ترجمه مقاله Finance
مقاله مالی
ترجمه مقاله مالی
مقاله Accounting
ترجمه مقاله Accounting
مقاله حسابداری
ترجمه مقاله حسابداری

سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

بلاگ

درباره ما