view in publisher's site

Do hedge funds time market tail risk? Evidence from option‐implied tail risk

Abstract This paper focuses on an unexplored dimension of fund managers’ timing ability: Market‐wide tail risk implied by information in options markets. Constructing the option‐implied tail risk, we investigate whether hedge fund managers can strategically time the tail risk through adjusting their exposure to changes of it. Using an extensive sample of equity‐oriented hedge funds, we find strong evidence of tail risk timing ability of hedge fund managers. Furthermore, tail risk timing ability brings significant economic value to investors. Top‐ranked funds outperform bottom‐ranked funds by 5–7% annually after adjusting for risk factors. Our results are robust to various robustness checks.

آیا پوشش ریسک بازار زمان را در معرض خطر قرار می‌دهد؟ شواهدی از ریسک دامنه ضمنی گزینه

چکیده
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله General Business, Management and Accounting
  • ترجمه مقاله General Business, Management and Accounting
  • مقاله تجارت، مدیریت و حسابداری عمومی
  • ترجمه مقاله تجارت، مدیریت و حسابداری عمومی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.