view in publisher's site

The optimal hedge strategy of crude oil spot and futures markets: Evidence from a novel method

Abstract Hedging is an important measure for investors to resist extreme risks and improve their profits. This paper develops a FIGARCH–EVT–copula–VaR model to derive hedge ratio when hedging crude oil spot and futures markets, overcoming the limitations of static models and simple dynamic models in existing literature. The empirical results indicate that the FIGARCH–EVT–copula–VaR model is superior to the other three commonly used models based on four criteria: mean of returns, variance of returns, ratio of mean to variance of returns, and hedging effectiveness. Comparatively, the new model has superior performance to other three models during the sample period and can be used by investors to obtain excellent hedging effect.

راهبرد بهینه پوشش ریسک بازار نفت خام و بازارهای آتی: شواهدی از روش جدید

چکیده Hedging معیار مهمی برای سرمایه گذاران است تا در برابر خطرات افراطی مقاومت کرده و سود خود را بهبود بخشند. این مقاله یک مدل figarch - EVT - copula - VaR را برای استنتاج نسبت پوشش در زمانی توسعه می‌دهد که پوشش ریسک بازار نفت خام و بازارهای آتی را از بین می‌برد و بر محدودیت‌های مدل‌های استاتیک و مدل‌های دینامیک ساده در ادبیات موجود غلبه می‌کند. نتایج تجربی نشان می‌دهد که مدل figarch - EVT - copula - VaR نسبت به سه مدل رایج دیگر مبتنی بر چهار معیار برتر است: میانگین بازده، واریانس بازده، نسبت میانگین به واریانس بازده، و اثربخشی پوشش ریسک. به طور کلی، مدل جدید عملکرد بهتری نسبت به سه مدل دیگر در دوره نمونه دارد و می‌تواند توسط سرمایه گذاران برای به دست آوردن تاثیر پوشش ریسک عالی مورد استفاده قرار گیرد.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.