view in publisher's site

Systemic risk in the Chinese financial system: A copula‐based network approach

Abstract This article examines the systemic risk in the Chinese financial system by combining copula and graph theory approaches. We start from identifying the interdependence amongst financial institutions based on static and dynamic copula functions. A minimum spanning tree is then generated to analyse the network structure in the financial system in both static and dynamic contexts. Evidence from both static and dynamic analysis verifies the systemic importance of Industrial Bank Co., Ltd. Some others, Shanghai Pudong Development Bank and Huaxia Bank Co., Limited, occasionally show systemic importance in the dynamic setting. We further examine the stability of the network structure and find that whilst the dependence structure exhibits time‐varying patterns, certain relationships appear to be more stable than others. Our findings hold important policy and investment implications.

ریسک سیستمی در سیستم مالی چین: رویکرد شبکه مبتنی بر مفصل

چکیده این مقاله به بررسی ریسک سیستماتیک در سیستم مالی چین با ترکیب روش‌های کوگولا و نظریه گراف می‌پردازد. ما از شناسایی وابستگی متقابل میان موسسات مالی براساس توابع مفصل ایستا و پویا شروع می‌کنیم. سپس درخت پوشای کمینه برای تحلیل ساختار شبکه در سیستم مالی در هر دو حالت ایستا و پویا تولید می‌شود. شواهد تحلیل استاتیک و دینامیک، اهمیت سیستماتیک شرکت بانک صنعتی با مسئولیت محدود را تایید می‌کند. برخی دیگر، بانک توسعه شانگهای پودونگ و شرکت بانک هواکسیا با مسئولیت محدود، گاهی اوقات اهمیت سیستماتیک در محیط پویا نشان می‌دهند. علاوه بر این ما پایداری ساختار شبکه را بررسی می‌کنیم و متوجه می‌شویم که در حالی که ساختار وابستگی الگوهای متغیر با زمان را نشان می‌دهد، به نظر می‌رسد که روابط خاصی پایدارتر از دیگر روابط باشند. یافته‌های ما دارای پیامدهای مهم سیاست گذاری و سرمایه‌گذاری هستند.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.