view in publisher's site

The Determinants Of Capital Structure: Some UK Evidence

In this study we attempt to explain the cross-sectional variation in the capital structures of non-financial UK companies using proxy variables for characteristics suggested by capital structure theories. We find that non-debt tax shields, asset structure, size and past profitability are related to capital structure in the manner suggested by theory. Earnings volatility is found to be positively related to leverage. This finding, though counter intuitive, is consistent with the hypothesis of Myers (1977) that risky firms may borrow more than safer ones. In addition, we find evidence that capital structures vary across industrial classification.

عوامل تعیین‌کننده ساختار سرمایه: برخی شواهد در انگلستان

در این مطالعه ما تلاش می‌کنیم که تغییرات مقطعی در ساختارهای سرمایه شرکت‌های غیر مالی انگلستان را با استفاده از متغیرهای نمایندگی برای ویژگی‌هایی که توسط نظریه‌های ساختار سرمایه پیشنهاد شده‌اند، توضیح دهیم. ما متوجه می‌شویم که پوشش مالیاتی non، ساختار دارایی، اندازه و سود گذشته مربوط به ساختار سرمایه در شیوه ارایه‌شده توسط نظریه است. نوسان درآمدها به طور مثبت به اهرمی مربوط می‌شود. این یافته، اگرچه counter است، با فرضیه مایرز (۱۹۷۷)سازگار است که شرکت‌های ریسک دار می‌توانند بیشتر از موارد امن‌تر قرض بگیرند. علاوه بر این، شواهدی می‌یابیم که ساختارهای سرمایه در سراسر طبقه‌بندی صنعتی متفاوت هستند.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.