view in publisher's site
- خانه
- لیست مقالات
- چکیده
Financial reporting complexity and investor underreaction to 10-K information
We study the immediate and delayed market reaction to U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) EDGAR 10-K filings. Unusual trading volumes and stock-price movements are documented during the days around the 10-K filing dates. The abnormal price movements are positively associated with future accounting profitability, indicating that 10-K reports contain useful information about future firm performance. In addition, investors’ reaction to 10-K information seems sluggish, as demonstrated by the stock-price drift during the 12-month period after 10-K filing. We find that investors’ underreaction tends to be stronger for firms with more complex 10-K reports.
گزارش مالی گزارش مالی و سرمایه گذاران به اطلاعات ۱۰ - کی
ما واکنش سریع و تاخیر بازار به کمیسیون اوراق بهادار و اوراق بهادار آمریکا (SEC)را بررسی می‌کنیم. حجم معاملات غیر معمول و حرکات قیمت سهام در طول روزها حول تاریخ پر کردن پرونده ۱۰ K ثبت می‌شوند. جنبش‌های قیمت غیر عادی به طور مثبتی با سود حسابداری آینده مرتبط هستند، و نشان می‌دهد که گزارش ۱۰ - کی حاوی اطلاعات مفید در مورد عملکرد شرکت در آینده است. به علاوه واکنش سرمایه گذاران به اطلاعات ۱۰ - K به نظر تنبل به نظر می‌رسد، همانطور که در طول مدت ۱۲ ماه پس از بایگانی ۱۰ - K نشان داده شد. ما متوجه می‌شویم که سرمایه گذاران " تمایل به قوی‌تر شدن برای شرکت‌ها با گزارش‌ها پیچیده‌تر ۱۰ - کی دارند.
ترجمه شده با 
- مقاله General Business, Management and Accounting
- ترجمه مقاله General Business, Management and Accounting
- مقاله تجارت، مدیریت و حسابداری عمومی
- ترجمه مقاله تجارت، مدیریت و حسابداری عمومی
- مقاله Accounting
- ترجمه مقاله Accounting
- مقاله حسابداری
- ترجمه مقاله حسابداری
ترجمه کنید