view in publisher's site

The implied intra-day probability of informed trading

The paper develops a methodology for estimating the intra-day probability of informed trading for NYSE stocks, implied by the specialist’s quotes and depths. The time series pattern of our measure (PROBINF) in an intra-day analysis around earnings announcements is consistent with previous findings and with expectations regarding informed trading. Moreover, we find that PROBINF exhibits a strong and robust relationship with PIN, the level of insider trading and with measures of the price impact of trades. Our methodology complements the one developed in Easley et al. (J Financ 51(3):811–833, 1996a, J Financ 51(4):1405–1436, b), as it can be used to measure short term changes in informed trading and information asymmetry around events such as merger and acquisition announcements, share repurchases, stock splits, dividend announcements and index additions and deletions.

احتمال ضمنی درون روز تجارت مطلع

این مقاله روشی را برای تخمین احتمال درون روز معاملات آگاه برای سهام NYSE توسعه می‌دهد که توسط the و depths متخصص مورد اشاره قرار می‌گیرد. الگوی سری زمانی اندازه‌گیری ما (PROBINF)در یک تجزیه و تحلیل درون روز حول announcements درآمدها همسو با یافته‌های قبلی و انتظارات در مورد معاملات مطلع است. علاوه بر این، ما دریافتیم که PROBINF یک رابطه قوی و قوی با PIN، سطح تجارت داخلی و معیارهای تاثیر قیمت معاملاتی را نشان می‌دهد. روش‌شناسی ما آن را تکمیل می‌کند که در Easley و همکاران (۳): ۸۱۱ - ۵۱، ۱۹۹۶ a، J Financ ۵۱ (۴): ۱۴۰۵ - ۱۴۳۶، b)، همانطور که می توان برای اندازه‌گیری تغییرات کوتاه‌مدت در معاملات آگاه و عدم تقارن اطلاعاتی حول وقایع مانند ادغام و کسب اطلاعات، تقسیم سود، splits تقسیم سود و حذف و حذف شاخص استفاده کرد.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله General Business, Management and Accounting
  • ترجمه مقاله General Business, Management and Accounting
  • مقاله تجارت، مدیریت و حسابداری عمومی
  • ترجمه مقاله تجارت، مدیریت و حسابداری عمومی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.