view in publisher's site

An empirical study of operating cash flow usefulness in predicting savings and loan financial distress

In adopting SFAS No. 95, Statement of Cash Flows, the Financial Accounting Standards Board (FASB) specifically recognized the importance of operating cash flow information in assessing the long-term survival prospects of financial institutions. However, operating cash flows (OCF) are not a required disclosure in the regulatory financial reports of these institutions. Furthermore, none of the “problem financial institution” studies conducted to date have examined the distress prediction abilities of OCF. This paper argues that OCF are useful measures of financial institution distress because they reflect the realized operating risks of these firms. The study uses a latent variables modeling approach to investigate the relationship between OCF and institution risk. A probit model cross-sectionally examines the potential usefulness of OCF in the supervision and monitoring of financial institutions. The study uses savings and loan (S&L, thrift) industry data from the 1980s to test the research hypotheses. This sample includes a large number of distressed institutions and covers several periods of structural change within which to evaluate the robustness of OCF's predictive ability. The findings show that OCF: (1) consistently reflect realized credit and interest-rate risk in S&Ls, (2) contribute incrementally to traditional thrift distress prediction models in five of eight years examined, and (3) reduce type I errors in out-of-sample tests in several periods. Overall, however, OCF do not appear to improve total classification accuracy in most models examined.

یک مطالعه تجربی برای سودمندی جریان نقدی عملیاتی در پیش‌بینی پس‌انداز و بحران مالی وام

هییت استانداردهای حسابداری مالی (FASB به طور خاص اهمیت اطلاعات جریان نقدی عملیاتی در ارزیابی دورنمای بقای بلندمدت موسسات مالی را شناسایی کردند. با این حال، جریان نقدینگی عملیاتی (OCF)یک افشا مورد نیاز در گزارش‌های مالی نظارتی این موسسات نیست. علاوه بر این، هیچ کدام از مطالعات "نهاد مالی" که تا به امروز انجام شده‌است، توانایی‌های پیش‌بینی پریشانی of را بررسی کرده‌اند. این مقاله استدلال می‌کند که OCF معیارهای مفیدی از پریشانی موسسات مالی هستند، زیرا آن‌ها ریسک‌های عملکردی درک شده این شرکت‌ها را منعکس می‌کنند. این مطالعه از یک رویکرد مدل‌سازی متغیرهای پنهان برای بررسی رابطه بین ریسک OCF و موسسه استفاده می‌کند. یک مدل probit سود پتانسیل of در نظارت و نظارت موسسات مالی را مورد بررسی قرار می‌دهد. این مطالعه از داده‌های صنعت صرفه‌جویی و وام (S آل، دست‌دوم)از دهه ۱۹۸۰ برای آزمودن فرضیه‌های تحقیق استفاده می‌کند. این نمونه شامل تعداد زیادی از موسسات پریشان است و چندین دوره تغییر ساختاری را پوشش می‌دهد که در آن مقاومت توانایی پیش‌بینی‌کننده OCF's را ارزیابی می‌کند. یافته‌ها نشان می‌دهند که OCF: (۱)به طور مداوم منعکس‌کننده ریسک اعتباری و نرخ بهره در S & Ls، (۲)به صورت افزایشی به مدل‌های پیش‌بینی پریشانی سنتی در پنج سال بررسی شده، و (۳)کاهش خطا در تست‌های خارج از نمونه در چندین دوره را نشان می‌دهد. به طور کلی، به نظر نمی‌رسد که OCF دقت طبقه‌بندی کلی در اغلب مدل‌ها را بهبود بخشد.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.