view in publisher's site

Value relevance of the earnings impact of lease capitalization

We investigate value relevance of the earnings impact of the Statement of Financial Accounting Standards No. 13 (SFAS 13). SFAS 13 requires committed long-term leases to be capitalized as assets and liabilities along with recognition of depreciation expense and interest charges. This requirement tends to have adverse effects on risk, debt ratios, and earnings numbers. Previous research finds significance of capital lease information through its impact on risk and debt ratios from a balance sheet statement perspective. Unlike previous studies, we evaluate the value relevance of SFAS 13 from an income statement prospective. SFAS 13 requires a restatement of prior year's income for the SFAS 13 effect when adopting the standard. Thus, we measure earnings impact of SFAS 13 for the year (t) prior to the adoption as the difference between the restated earnings minus the reported earnings of year t. The earnings impact of SFAS 13 can be reasonably inferred from the footnote disclosure in year t due to the disclosure requirement of Accounting Series Report No. 147. Based on the efficient market hypothesis, the disclosed earnings impact of SFAS 13 of year t should be reflected in the stock price of year t. We employ a return-earnings model to investigate whether the market participants incorporate earnings impact of SFAS 13 in the assessment of market value of firms. We do not find significant value relevance for the earnings impact of SFAS 13 using the traditional linear model. However, we find evidence supporting value relevance for the earnings impact of SFAS 13 using nonlinear models but only when the earnings impact is large. In addition, based on a rank-adjusted earnings model developed in this paper, we find that the earnings impact of SFAS 13 has larger value relevance than do the pre-SFAS No. 13 earnings. While our main objective is to evaluate the value-relevance of earnings caused by SFAS 13, our paper also contributes to an extensive investigation of the performance of different return-earnings models and to the development of a rank-adjusted earnings model.

ارتباط ارزش تاثیر سرمایه‌گذاری در سرمایه‌گذاری

ما ارتباط ارزشی اثر درآمده‌ای حاصل از بیانیه استانداردهای حسابداری مالی شماره ۱۳ (SFAS ۱۳)را بررسی می‌کنیم. SFAS ۱۳ ملزم به اجاره طولانی‌مدت برای سرمایه‌گذاری به عنوان دارایی‌ها و بدهی‌ها به همراه به رسمیت شناختن هزینه استهلاک و هزینه‌های بهره است. این الزام منجر به اثرات نامطلوبی بر ریسک، نسبت‌های بدهی، و شماره درآمد خواهد شد. تحقیقات قبلی اهمیت اطلاعات اجاره سرمایه از طریق تاثیر آن بر نسبت‌های ریسک و بدهی از دیدگاه ترازنامه حساب را نشان می‌دهد. بر خلاف مطالعات قبلی، ما ارتباط ارزشی of ۱۳ را از یک اظهارنامه درآمد ارزیابی می‌کنیم. SFAS ۱۳ نیاز به توضیح درآمد پیش از year's برای اثر SFAS ۱۳ هنگام اتخاذ استاندارد دارد. بنابراین، ما تاثیر درآمدی of ۱۳ را برای سال (t)قبل از اتخاذ به عنوان تفاوت بین درآمده‌ای به‌دست‌آمده از درآمده‌ای گزارش‌شده سال t اندازه‌گیری کردیم. تاثیر سود of ۱۳ را می توان به طور منطقی از the پاورقی در سال t به علت نیاز به افشای گزارش سری حسابداری شماره ۱۴۷ استنباط کرد. براساس فرضیه بازار کارا، تاثیر درآمده‌ای افشا شده of ۱۳ سال نباید در قیمت سهام سال جاری منعکس شود. ما یک مدل درآمده‌ای بازگشت را به کار می‌گیریم تا بررسی کنیم که آیا شرکت کنندگان در بازار اثر درامدها را در ارزیابی ارزش بازار شرکت‌ها ترکیب می‌کنند یا نه. ما برای تاثیر درآمد SFAS ۱۳ با استفاده از مدل خطی سنتی، ارتباط ارزشی قابل‌توجهی نداریم. با این حال، ما شواهدی را در حمایت از ارتباط ارزشی اثر earnings ۱۳ با استفاده از مدل‌های غیر خطی می‌یابیم، اما تنها زمانی که تاثیر درآمد زیاد است. علاوه بر این، براساس مدل درآمده‌ای تنظیم‌شده در این مقاله، دریافتیم که تاثیر سود of ۱۳ دارای ارتباط ارزشی بزرگ‌تر نسبت به درآمده‌ای پیش از SFAS شماره ۱۳ است. در حالی که هدف اصلی ما ارزیابی ارتباط ارزش درآمده‌ای ناشی از SFAS ۱۳ است، مقاله ما همچنین به بررسی گسترده عملکرد مدل‌های درآمده‌ای بازده مختلف و توسعه مدل درآمده‌ای متغیر وابسته کمک می‌کند.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.