view in publisher's site

Large EU banks’ capital and liquidity: Relationship and impact on credit default swap spreads

This paper explores the interrelations between bank capital and liquidity and their impact on the market probability of default. We employ an unbalanced panel of large European banks with listed credit default swap (CDS) contracts during the period 2005–2015, which allow us to consider the impact of the recent financial crisis. Our evidence suggests that bank capital and funding liquidity risk as defined in Basel III have an economically meaningful bidirectional relationship. However, the effect on CDS spread is ambiguous. While capital appears to have a relatively large impact on CDS spread changes, liquidity risk is priced only when it falls below the regulatory threshold.

سرمایه و نقدینگی بانک‌های بزرگ اتحادیه اروپا: رابطه و تاثیر بر مبادله پیش‌فرض اعتبار

این مقاله به بررسی روابط متقابل بین سرمایه بانک و نقدینگی و تاثیر آن‌ها بر احتمال بازار به طور پیش‌فرض می‌پردازد. ما از یک هیات نامتوازن از بانک‌های بزرگ اروپایی با فهرست قراردادهای مبادله پیش‌فرض اعتباری (CDS)در طول دوره ۲۰۰۵ - ۲۰۱۵ استفاده می‌کنیم، که به ما این امکان را می‌دهد که تاثیر بحران مالی اخیر را در نظر بگیریم. شواهد ما حاکی از آن است که سرمایه بانک و ریسک نقدینگی به صورتی که در بال ۳ تعریف شده‌است، رابطه دو طرفه اقتصادی معنی‌داری دارند. با این حال، تاثیر نرخ CDS، مبهم است. درحالیکه به نظر می‌رسد سرمایه تاثیر نسبتا زیادی بر تغییرات نرخ CDS داشته باشد، ریسک نقدینگی تنها زمانی قیمت‌گذاری می‌شود که پایین‌تر از آستانه قانونی قرار می‌گیرد.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.