view in publisher's site

A Real Options Based Decision Support Tool for R&D Investment: Application to CO2 Recycling Technology

Highlights•Propose a real options based decision support tool to aid practical evaluation of R&D investments in technology.•Take explicit account of the technical risk in R&D, while market risk and learning-bydoing in operational technologies also modelled.•Model R&D progress in a stylised logistic function form to give economic meaning.•Apply decision support tool for evaluating R&D investment potential in CO2 recycling technology.AbstractWe propose a practice relevant real options based decision support tool to aid in the practical evaluation of R&D investments in technology. Using a Poisson process to simulate the discrete progress typical of advancements in R&D, we take explicit account of the technical risk of the technology development, while market risk exposure and the effect of learning-by-doing through operating the technology is also explicitly modelled. We present a compound real option design, where a European real option structure is used to model the fixed length term typical of early phase research, which is exercisable into an American real option structure to model a subsequent phase R&D. In this latter phase, a successful outcome is acted upon immediately to operationalise the technology. We propose a simulation approach, which models R&D progress in a stylised logistic function or ’S-shape’ form, capturing the typically slow rate of R&D progress at the start of the early phase, through to more rapid improvement as the R&D advances, which then slows again as the limitations of the R&D are approached. We propose a business appropriate and workable economic meaning to this progress in the R&D process. We demonstrate the decision support tool with an application to evaluating the R&D investment potential in CO2 recycling technology, where an energy commodity is produced.

یک ابزار پشتیبانی از تصمیمات واقعی برای سرمایه‌گذاری R & D: کاربرد به تکنولوژی بازیافت CO۲

نکات مهم، یک ابزار پشتیبانی تصمیم‌گیری مبتنی بر تصمیم‌گیری را برای کمک به ارزیابی عملی سرمایه‌گذاری‌های R & D در فن‌آوری پیشنهاد کنید. * یک حساب صریح از ریسک فنی R & D را در نظر بگیرید، در حالی که ریسک بازار و یادگیری - bydoing ها در فن‌آوری‌های عملیاتی نیز مدل‌سازی شده‌اند. * پیشرفت مدل R & D در یک قالب تابع منطقی stylised برای ارایه معنای اقتصادی. از ابزار حمایتی تصمیم برای ارزیابی پتانسیل سرمایه‌گذاری R & D در بازیافت CO۲ استفاده کنید. technology.Abst یک ابزار پشتیبانی تصمیم‌گیری مبتنی بر تصمیم‌گیری را برای کمک به ارزیابی عملی سرمایه‌گذاری‌های R & D در فن‌آوری پیشنهاد می‌دهد. با استفاده از یک فرآیند پواسون برای شبیه‌سازی پیشرفت گسسته پیشرفت در R & D، ما حساب واضحی از ریسک فنی توسعه فن‌آوری را درنظر می‌گیریم، در حالی که در معرض قرار گرفتن ریسک بازار و اثر یادگیری - با انجام کار از طریق اجرای فن‌آوری به طور واضح مدل‌سازی شده‌است. ما یک طرح گزینه‌های موجود مرکب را ارایه می‌کنیم، که در آن یک ساختار گزینه‌های موجود در اروپا برای مدل کردن اصطلاح طول ثابت تحقیقات فاز اولیه استفاده می‌شود، که به یک ساختار گزینه واقعی آمریکایی تبدیل می‌شود تا یک فاز بعدی R & D بعدی را مدل‌سازی کند. در این مرحله دوم، یک پیامد موفقیت‌آمیز بلافاصله پس از operationalise تکنولوژی انجام می‌شود. ما یک روش شبیه‌سازی را پیشنهاد می‌کنیم، که پیشرفت R & D را در یک قالب منطقی stylised یا "S شکل" مدلسازی می‌کند، با به دست آوردن سرعت آهسته پیشرفت R & D در آغاز مرحله اولیه، از طریق پیشرفت سریع‌تر R & D، که بعد دوباره به عنوان محدودیت‌های R & D نزدیک می‌شود. ما یک مفهوم اقتصادی مناسب و عملی برای این پیشرفت در فرآیند R & D ارایه می‌کنیم. ما ابزار پشتیبانی تصمیم را با استفاده از یک کاربرد برای ارزیابی پتانسیل سرمایه‌گذاری در تکنولوژی بازیافت CO۲ نشان می‌دهیم، که در آن یک کالا انرژی تولید می‌شود.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Information Systems and Management
  • ترجمه مقاله Information Systems and Management
  • مقاله سیستم‌های اطلاعاتی و مدیریت
  • ترجمه مقاله سیستم‌های اطلاعاتی و مدیریت
  • مقاله Modelling and Simulation
  • ترجمه مقاله Modelling and Simulation
  • مقاله مدل‌سازی و شبیه‌سازی
  • ترجمه مقاله مدل‌سازی و شبیه‌سازی
  • مقاله Management Science and Operations Research
  • ترجمه مقاله Management Science and Operations Research
  • مقاله علوم مدیریت و پژوهش عملیاتی
  • ترجمه مقاله علوم مدیریت و پژوهش عملیاتی
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.