view in publisher's site

Economic Policy Uncertainty and Cryptocurrency Volatility

Highlights•This paper investigates whether the economic policy uncertainty (EPU) index provided by Baker et al. (2016) can predict cryptocurrency volatility.•We show that the China EPU index can predict negatively the Bitcoin monthly volatility.•China's ban on crypto-trading does not result in a response in the volatility of Bitcoin.AbstractWe investigate the relationship between the economic policy uncertainty index (EPU) and cryptocurrency volatility. We find that a change in EPU of China predicts cryptocurrency volatility, but a change in the EPU of the U.S., Japan, or Korea has no such effect. Moreover, changes in the China EPU are negatively associated with Bitcoin and Litecoin future volatility, which may imply that Bitcoin and Litecoin are hedging tools against the EPU risk. However, changes in China EPU may not affect the cryptocurrency volatility after the Chinese government's regulation of crypto-trading.

عدم اطمینان سیاست اقتصادی و بی‌ثباتی سیاسی

نکات برجسته: این مقاله بررسی می‌کند که آیا شاخص عدم قطعیت سیاست اقتصادی (EPU)ارایه‌شده توسط بیکر و همکاران (۲۰۱۶)می‌توانند ناپایداری cryptocurrency را پیش‌بینی کنند. ما نشان می‌دهیم که شاخص EPU چین می‌تواند به طور منفی نوسان ماهانه Bitcoin را پیش‌بینی کند. ممنوعیت China's در رمزنگاری و تجارت منجر به واکنشی در نوسان of ractWe نمی‌شود که رابطه بین شاخص عدم قطعیت سیاست اقتصادی (EPU)و نوسانات cryptocurrency را مورد بررسی قرار می‌دهد. ما متوجه شدیم که تغییری در EPU چین، نوسانات cryptocurrency را پیش‌بینی می‌کند، اما تغییر در the ایالات‌متحده، ژاپن، و یا کره چنین تاثیری ندارد. علاوه بر این، تغییرات در the چین به طور منفی با نوسانات آینده Bitcoin و Litecoin مرتبط هستند، که ممکن است دلالت بر این داشته باشد که Bitcoin و Litecoin ابزارهای پوشش ریسک در برابر ریسک EPU هستند. با این حال، تغییرات در چین ممکن است بر نوسان cryptocurrency پس از مقررات government's چین و تجارت الکترونیکی تاثیر نگذارد.

ترجمه شده با

Download PDF سفارش ترجمه این مقاله این مقاله را خودتان با کمک ترجمه کنید
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

95/12/18 - با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس و کروم٬ چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.