view in publisher's site

Accounting reforms and conservatism in earnings: Empirical evidence from listed Chinese companies

We examine the effects of the two major accounting reforms of 2001 and 2007 in China on conservatism in earnings using a variety of measures to ascertain the existence of conservatism and to gauge its degree. Our results provide evidence of different levels of conservatism in financial reporting in China during the period under investigation. We suggest that conservatism has generally existed in financial reporting in China since the 1998 accounting reform. However, the effects of the two accounting reforms on conservatism in earnings vary. Specifically, the 2001 accounting reforms significantly improved conservatism in earnings whereas the 2007 reforms reduced the extent of conservatism in earnings. We also note that conservatism in earnings rebounded following the 2007–09 global financial crisis. Furthermore, the 2001 accounting reforms have a greater positive impact on conservatism in earnings in regions with a lower level of legal protection for investors whereas the negative impact of the 2007 accounting reforms on conservatism in earnings is not affected by the level of legal protection for investors. These results suggest that accounting reforms that restrict managers’ abilities to conduct earnings management and improve conservatism in earnings serve as an important substitute mechanism for institutions of investor protection. Our findings provide useful insights into accounting conservatism and have important theoretical and practical implications for accounting regulators, investors, and researchers.

اصلاحات حسابداری و محافظه‌کاری در درآمدها: شواهد تجربی از شرکت‌های چینی لیست شده

ما اثرات دو اصلاحات بزرگ حسابداری را در سال‌های ۲۰۰۱ و ۲۰۰۷ در چین در زمینه محافظه‌کاری در درآمدها با استفاده از مقیاس‌های مختلف برای اثبات وجود محافظه‌کاری و اندازه‌گیری درجه آن بررسی کردیم. نتایج ما شواهدی از سطوح مختلف محافظه‌کاری در گزارش مالی در چین طی دوره تحت بررسی ارایه می‌دهد. ما پیشنهاد می‌کنیم که محافظه‌کاری به طور کلی در گزارش مالی در چین از زمان اصلاحات حسابداری ۱۹۹۸ وجود داشته باشد. با این حال، اثرات دو اصلاحات حسابداری بر محافظه‌کاری در درآمدها متفاوت است. به طور خاص، اصلاحات حسابداری ۲۰۰۱ بطور قابل‌توجهی محافظه‌کاری را در درآمدها بهبود بخشید، در حالی که اصلاحات سال ۲۰۰۷، میزان محافظه‌کاری در درآمدها را کاهش داد. ما همچنین یادآور می‌شویم که محافظه‌کاری در درآمدها پس از بحران مالی جهانی ۲۰۰۷ - ۲۰۰۹ به حالت قبلی بازگشته است. علاوه بر این، اصلاحات حسابداری ۲۰۰۱ تاثیر مثبت بیشتری بر محافظه‌کاری در درآمدها در مناطق با سطح پایین‌تر حفاظت قانونی برای سرمایه گذاران دارد در حالی که تاثیر منفی اصلاحات حسابداری در سال ۲۰۰۷ بر محافظه‌کاری در درآمدها تحت‌تاثیر سطح حمایت قانونی سرمایه گذاران قرار نگرفته است. این نتایج حاکی از آن است که اصلاحات حسابداری که توانایی‌های مدیران را برای هدایت مدیریت درآمدها محدود می‌سازد و محافظه‌کاری در درآمدها را به عنوان یک مکانیزم جایگزین مهم برای موسسات حفاظت از سرمایه‌گذار، بهبود می‌بخشد. یافته‌های ما، بینش‌های مفیدی را در مورد محافظه‌کاری حسابداری ارایه می‌دهد و مفاهیم نظری و نظری مهمی را برای تنظیم کنندگان حسابداری، سرمایه گذاران، و پژوهشگران به همراه دارد.

ترجمه شده با

Download PDF سفارش ترجمه این مقاله این مقاله را خودتان با کمک ترجمه کنید
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

95/12/18 - با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس و کروم٬ چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.