view in publisher's site

Is there a relation between audit fee cuts during the global financial crisis and banks’ financial reporting quality?

As a result of the global financial crisis (GFC), several audit clients were able to negotiate lower audit fees for the years 2008 and 2009. However, the PCAOB has expressed concern that lower audit fees might lead to lower audit effort and lower audit quality and financial reporting quality. This study examines the relation between audit fee cuts and banks’ financial reporting quality. Specifically, we focus on earnings management via loan loss provisions (LLP), the relation between current period LLP and future loan charge-offs, i.e., LLP validity, and the timely recognition of loan losses. For banks audited by Big 4 auditors, we find that income-increasing abnormal LLP are decreasing in audit fee cuts and LLP validity is increasing in audit fee cuts. For banks audited by non-Big 4 auditors, LLP validity is higher for banks that received a fee cut of more than 25% relative to other banks audited by non-Big 4 auditors. We do not observe an association between timely loan loss recognition and cuts in audit fees except for banks audited by non-Big 4 auditors and exempt from internal control audits where a fee cut of more than 25% is associated with less timely loan loss recognition. Overall, the findings suggest that Big 4 auditors constrained earnings management via LLP in banks that received cuts in audit fees. Our findings have important implications for regulators, investors, and others.

آیا رابطه بین کاهش هزینه‌های حسابرسی در طول بحران مالی جهانی و کیفیت گزارشگری مالی بانک‌ها وجود دارد؟

در نتیجه بحران مالی جهانی (gfc)، چندین مشتری حسابرسی قادر به مذاکره در مورد هزینه‌های حسابرسی پایین‌تر برای سال‌های ۲۰۰۸ و ۲۰۰۹ بودند. با این حال، شرکت PCAOB ابراز نگرانی کرده‌است که هزینه‌های پایین‌تر حسابرسی ممکن است منجر به کاهش تلاش حسابرسی و کیفیت حسابرسی کم‌تر و کیفیت گزارشگری مالی شود. این مطالعه به بررسی رابطه بین کاهش حق‌الزحمه حسابرسی و کیفیت گزارشگری مالی بانک‌ها می‌پردازد. به طور خاص، ما بر مدیریت سود از طریق مقررات زیان وام (LLP)، رابطه بین دوره جاری LLP و اتلاف وقت وام آتی، یعنی اعتبار LLP، و تشخیص به موقع زیان‌های وام تمرکز می‌کنیم. برای بانک‌ها که توسط ۴ حسابرس بزرگ حسابرسی می‌شوند، دریافتیم که افزایش درآمده‌ای غیر طبیعی LLP در کاهش هزینه‌های حسابرسی و اعتبار LLP در کاهش هزینه‌های حسابرسی افزایش می‌یابد. برای بانک‌هایی که توسط حسابرسان غیر بزرگ ارزیابی می‌شوند، اعتبار LLP برای بانک‌ها بالاتر است که نسبت به سایر بانک‌ها که توسط حسابرسان غیر بزرگ حسابرسی می‌شوند، بیش از ۲۵ % است. ما مشاهده نمی‌کنیم که ارتباط بین شناسایی اتلاف وقت و کاهش هزینه‌های حسابرسی به غیر از بانک‌ها که توسط حسابرسان غیر بزرگ حسابرسی می‌شوند و از حسابرسی‌های داخلی معاف می‌شوند که در آن یک کاهش هزینه بیش از ۲۵ % با شناسایی اتلاف وقت کم‌تر مرتبط است. به طور کلی، یافته‌ها نشان می‌دهند که چهار حسابرس بزرگ مدیریت درآمدها را از طریق LLP در بانک‌ها که کاهش هزینه‌های حسابرسی را دریافت کرده‌اند، محدود می‌کنند. یافته‌های ما مفاهیم مهمی برای تنظیم کنندگان، سرمایه گذاران، و دیگران دارد.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Sociology and Political Science
  • ترجمه مقاله Sociology and Political Science
  • مقاله جامعه‌شناسی و علوم سیاسی
  • ترجمه مقاله جامعه‌شناسی و علوم سیاسی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.