view in publisher's site

Decomposing and backtesting a flexible specification for CoVaR

We introduce the Conditional Autoregressive Quantile–Located VaR (QL–CoCaViaR), which extends the Conditional Value–at–Risk (Adrian and Brunnermeier, 2016) by using an estimation process capturing the state in which the financial system and a conditioning company are jointly in distress. Furthermore, we include autoregressive components of conditional quantiles to explicitly model volatility clustering and heteroskedasticity. We support our model with a large empirical analysis, in which we use both classical and novel backtesting methods. Our results show that the quantile–located relationships lead to relevant improvements in terms of predictive accuracy during stressed periods, providing a valuable tool for regulators to assess systemic events.

decomposing و backtesting یک ویژگی انعطاف‌پذیر برای covar

ما the شرطی Autoregressive - Located (QL - CoCaViaR)را معرفی می‌کنیم که ارزش شرطی شرطی (آدریان و Brunnermeier، ۲۰۱۶)را با استفاده از فرآیند برآورد ثبت دولتی که در آن سیستم مالی و یک شرکت تهویه به طور مشترک در معرض پریشانی قرار دارند، گسترش می‌دهد. علاوه بر این، ما مولفه‌های autoregressive کوانتیل‌های شرطی را در نظر می‌گیریم که به طور واضح خوشه‌بندی نوسانات و heteroskedasticity را مدل می‌کنند. ما از مدل خود با یک تحلیل تجربی بزرگ پشتیبانی می‌کنیم، که در آن از هر دو روش کلاسیک و کلاسیک استفاده می‌کنیم. نتایج ما نشان می‌دهد که روابط چندک زده منجر به پیشرفت‌های مربوطه از نظر دقت پیش‌بینی در طول دوره‌های زمانی مورد تاکید، ارایه یک ابزار ارزشمند برای تنظیم کنندگان برای ارزیابی رویداده‌ای سیستمی می‌شود.

ترجمه شده با

Download PDF سفارش ترجمه این مقاله این مقاله را خودتان با کمک ترجمه کنید
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

95/12/18 - با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس و کروم٬ چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.