view in publisher's site
- خانه
- لیست مقالات
- چکیده
Estimating the market risk premium
This paper provides a method for estimating the market risk premium that accounts for shifts in investment opportunities by explicitly modeling the underlying process governing the level of market volatility. I find that approximately 50% of the measured risk premium is related to the risk of future changes in investment opportunities. Evidence of a structural shift in the underlying volatility process suggests that the simple historical average of excess market returns may substantially overstate the magnitude of the market risk premium for the period since the Great Depression.
برآورد صرف ریسک بازار
این مقاله روشی را برای تخمین صرف ریسک بازار فراهم می‌کند که تغییرات در فرصت‌های سرمایه‌گذاری را با مدل‌سازی صریح فرآیند اساسی حاکم بر سطح نوسانات بازار در نظر می‌گیرد.
من متوجه شدم که تقریبا ۵۰ % صرف ریسک اندازه‌گیری شده مربوط به ریسک تغییرات آینده در فرصت‌های سرمایه‌گذاری است.
شواهد تغییر ساختاری در فرآیند بی‌ثباتی اساسی نشان می‌دهد که میانگین تاریخی ساده بازده مازاد بازار ممکن است به طور قابل‌توجهی بزرگی صرف ریسک بازار را برای دوره رکود بزرگ بیش از حد بیان کند.
ترجمه شده با 
- مقاله Strategy and Management
- ترجمه مقاله Strategy and Management
- مقاله استراتژی و مدیریت
- ترجمه مقاله استراتژی و مدیریت
- مقاله Economics and Econometrics
- ترجمه مقاله Economics and Econometrics
- مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
- ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
- مقاله Finance
- ترجمه مقاله Finance
- مقاله مالی
- ترجمه مقاله مالی
- مقاله Accounting
- ترجمه مقاله Accounting
- مقاله حسابداری
- ترجمه مقاله حسابداری
ترجمه کنید