view in publisher's site

Risk, return, and dividends

Using only the definition of returns, together with a transversality assumption, we demonstrate that given a dividend process, any one of three variables—expected return, return volatility, and the price–dividend ratio—completely determines the other two. By parameterizing only one of these processes, common empirical specifications place strong, and sometimes counter-factual, restrictions on the dynamics of the other variables. Our findings lend insight into the nature of the risk–return relation and the predictability of stock returns.

ریسک، بازده و سود سهام

با استفاده از تنها تعریف بازگشت‌ها، با فرض transversality، ما نشان می‌دهیم که با فرض یک فرآیند سود سهام، هر کدام از سه متغیر بازده مورد انتظار، نوسان بازگشت، و ضریب قیمت - سود به طور کامل دو متغیر دیگر را مشخص می‌کند. با parameterizing تنها یکی از این فرایندها، ویژگی‌های تجربی مشترک قوی، و گاهی خلاف واقعیت، محدودیت‌های بر پویایی متغیرهای دیگر هستند. یافته‌های ما به ماهیت رابطه بازگشت ریسک و پیش‌بینی‌پذیری بازده سهام، کمک می‌کند.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Strategy and Management
  • ترجمه مقاله Strategy and Management
  • مقاله استراتژی و مدیریت
  • ترجمه مقاله استراتژی و مدیریت
  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.