view in publisher's site
- خانه
- لیست مقالات
- چکیده
Stocks with extreme past returns: Lotteries or insurance?
The paper shows that lottery-like stocks are hedges against unexpected increases in market volatility. The loading on the aggregate volatility risk factor explains the majority of low abnormal returns to stocks with high maximum returns in the past month (Bali et al., 2011) and high expected skewness (Boyer et al., 2010). Aggregate volatility risk also explains the new evidence that the maximum effect and the skewness effect are stronger for firms with high market to book or high expected probability of bankruptcy.
سهام با بازگشت بسیار گذشته: Lotteries یا بیمه؟
این مقاله نشان می‌دهد که سهام مانند lottery در برابر افزایش‌های غیرمنتظره در نوسان بازار هستند. بارگذاری بر روی عامل خطر سنگ دانه‌ها، بخش اعظم بازده‌های غیر عادی غیر عادی را برای سهام با حداکثر بازده در ماه گذشته توضیح می‌دهد. (بالی و همکاران، ۲۰۱۱)و چولگی نهایی بالا (بویر و همکاران، ۲۰۱۰). ریسک کلی نوسان، شواهد جدید را توضیح می‌دهد که اثر حداکثری و اثر چولگی برای شرکت‌ها با بازار بالا به کتاب یا احتمال بالای پیش‌بینی‌شده ورشکستگی، قوی‌تر هستند.
ترجمه شده با 
- مقاله Strategy and Management
- ترجمه مقاله Strategy and Management
- مقاله استراتژی و مدیریت
- ترجمه مقاله استراتژی و مدیریت
- مقاله Economics and Econometrics
- ترجمه مقاله Economics and Econometrics
- مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
- ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
- مقاله Finance
- ترجمه مقاله Finance
- مقاله مالی
- ترجمه مقاله مالی
- مقاله Accounting
- ترجمه مقاله Accounting
- مقاله حسابداری
- ترجمه مقاله حسابداری
ترجمه کنید