view in publisher's site
- خانه
- لیست مقالات
- چکیده
Data abundance and asset price informativeness
Information processing filters out the noise in data but it takes time. Hence, low precision signals are available before high precision signals. We analyze how this feature affects asset price informativeness when investors can acquire signals of increasing precision over time about the payoff of an asset. As the cost of low precision signals declines, prices are more likely to reflect these signals before more precise signals become available. This effect can ultimately reduce price informativeness because it reduces the demand for more precise signals (e.g., fundamental analysis). We make additional predictions for trade and price patterns.
فراوانی داده و ارزشمندی قیمت دارایی
پردازش اطلاعات نویز را در داده‌ها فیلتر می‌کند اما زمان می‌برد.
بنابراین سیگنال‌های با دقت پایین قبل از سیگنال‌های با دقت بالا در دسترس هستند.
ما تجزیه و تحلیل می‌کنیم که چگونه این ویژگی بر ارزشمندی قیمت دارایی تاثیر می‌گذارد، زمانی که سرمایه گذاران می‌توانند نشانه‌هایی از افزایش دقت در طول زمان در مورد بازده یک دارایی به دست آورند.
با کاهش هزینه سیگنال‌های با دقت پایین، قیمت‌ها به احتمال زیاد این سیگنال‌ها را قبل از در دسترس قرار دادن سیگنال‌های دقیق‌تر منعکس می‌کنند.
این اثر می‌تواند در نهایت ارزشمندی قیمت را کاهش دهد زیرا تقاضا برای سیگنال‌های دقیق‌تر را کاهش می‌دهد (برای مثال، تجزیه و تحلیل اساسی).
ما پیش‌بینی‌های بیشتری برای الگوهای تجارت و قیمت انجام می‌دهیم.
ترجمه شده با 
- مقاله Strategy and Management
- ترجمه مقاله Strategy and Management
- مقاله استراتژی و مدیریت
- ترجمه مقاله استراتژی و مدیریت
- مقاله Economics and Econometrics
- ترجمه مقاله Economics and Econometrics
- مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
- ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
- مقاله Finance
- ترجمه مقاله Finance
- مقاله مالی
- ترجمه مقاله مالی
- مقاله Accounting
- ترجمه مقاله Accounting
- مقاله حسابداری
- ترجمه مقاله حسابداری
ترجمه کنید