view in publisher's site

Asset pricing and ambiguity: Empirical evidence

We introduce ambiguity in conjunction with risk to study the relation between risk, ambiguity, and expected returns. Distinguishing between ambiguity and attitudes toward ambiguity, we develop an empirical methodology for measuring the degree of ambiguity and for assessing attitudes toward ambiguity from market data. The main findings indicate that ambiguity in the equity market is priced. Introducing ambiguity alongside risk provides stronger evidence on the role of risk in explaining expected returns in the equity markets. The findings also indicate that investors’ level of aversion to or love for ambiguity is contingent on the expected probability of favorable returns.

قیمت‌گذاری دارایی و قیمت‌گذاری: شواهد تجربی

ما ابهام را به همراه ریسک بررسی رابطه بین ریسک، ابهام و بازده‌های مورد انتظار معرفی می‌کنیم. با تشخیص ابهام و نگرش نسبت به ابهام، ما یک روش تجربی برای اندازه‌گیری میزان ابهام و ارزیابی نگرش نسبت به ابهام از داده‌های بازار ایجاد می‌کنیم. یافته‌های اصلی نشان می‌دهد که ابهام در بازار حقوق صاحبان سهام قیمت‌گذاری می‌شود. ایجاد ابهام در کنار ریسک شواهد قوی‌تر را در مورد نقش ریسک در توضیح بازده مورد انتظار در بازارهای سرمایه فراهم می‌کند. این یافته‌ها همچنین نشان می‌دهد که سطح ریسک‌گریزی سرمایه گذاران به ابهام مشروط بر احتمال مورد انتظار بازده مطلوب است.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Strategy and Management
  • ترجمه مقاله Strategy and Management
  • مقاله استراتژی و مدیریت
  • ترجمه مقاله استراتژی و مدیریت
  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.