view in publisher's site

The impact of jumps on carry trade returns

This paper investigates how jump risks are priced in currency markets. We find that currencies whose changes are more sensitive to negative market jumps provide significantly higher expected returns. The positive risk premium constitutes compensation for the extreme losses during periods of market turmoil. Using the empirical findings, we propose a jump modified carry trade strategy, which has approximately two-percentage-point (per annum) higher returns than the regular carry trade strategy. These findings result from the fact that negative jump betas are significantly related to the riskiness of currencies and business conditions.

تاثیر پرش‌های بر بازده تجاری

این مقاله به بررسی این مساله می‌پردازد که چگونه ریسک‌های جهش در بازارهای ارز قیمت‌گذاری می‌شوند. ما دریافتیم که ارز که تغییرات آن حساس‌تر به نوسانات منفی بازار است، بازده مورد انتظار بالاتری را فراهم می‌کند. صرف ریسک مثبت، جبران خسارت‌های شدید در طول دوره‌های آشفتگی بازار را تشکیل می‌دهد. با استفاده از یافته‌های تجربی، ما یک استراتژی تجاری تغییر یافته تغییر یافته پیشنهاد می‌کنیم، که حدود دو درصد - نقطه (هر سال)بازده بالاتری نسبت به استراتژی تجارت حمل معمولی دارد. این یافته‌ها ناشی از این واقعیت است که betas جهش منفی به طور قابل‌توجهی به the ها و شرایط کسب‌وکار مرتبط هستند.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Strategy and Management
  • ترجمه مقاله Strategy and Management
  • مقاله استراتژی و مدیریت
  • ترجمه مقاله استراتژی و مدیریت
  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.