view in publisher's site

Information and trading targets in a dynamic market equilibrium

This paper describes equilibrium interactions between dynamic portfolio rebalancing given a private end-of-day trading target and dynamic trading on long-lived private information. Order-splitting for portfolio rebalancing injects multifaceted dynamics in the market. These include autocorrelated order flow, sunshine trading, endogenous learning, and short-term speculation. The model has testable implications for intraday patterns in volume, liquidity, price volatility, order-flow autocorrelation, differences between informed-investor and rebalancer trading strategies, and for how these patterns comove with trading-target volatility and other market conditions.

اطلاعات و اهداف تجاری در تعادل بازار پویا

این مقاله تعاملات تعادلی بین تعادل مجدد پرتفوی پویا با توجه به یک هدف تجاری پایان روز خصوصی و تجارت پویا بر روی اطلاعات خصوصی با طول عمر طولانی را توصیف می‌کند. تقسیم سفارش برای موازنه مجدد پورتفولیو دینامیک چند وجهی را در بازار اعمال می‌کند. این موارد عبارتند از جریان ترتیب خود هم‌بسته، تجارت آفتاب، یادگیری درونی، و حدس و گمان کوتاه‌مدت. این مدل برای الگوهای درون روزی در حجم، نقدینگی، نوسان قیمت، خود همبستگی جریان - سفارش، تفاوت‌های بین استراتژی‌های تجاری سرمایه‌گذار - آگاه و متعادل‌کننده، و برای این که چگونه این الگوها با نوسانات هدف - تجارت و دیگر شرایط بازار همراه می‌شوند، مفاهیم قابل آزمایشی دارد.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Strategy and Management
  • ترجمه مقاله Strategy and Management
  • مقاله استراتژی و مدیریت
  • ترجمه مقاله استراتژی و مدیریت
  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.