view in publisher's site

A much robust and updated evidences of the alternative real-estate based asset pricing

To response Harvey, Liu and Zhu’s and Gospodinov, Kan and Robotti’s criticism for an empirical study, we develop an alternative real-estate based model in asset pricing for an updated robustness. We make an innovation for the perspective of practitioners: the real-estate pricing factor is an alternative excess return of real estate portfolio. The results suggest that an updated and much robust role of the real-estate based asset pricing model: for example, the t-statistic of the real-estate pricing factor is higher than 3.00, suggesting that one is not derived from a data mining strategy. Moreover, we examine the performance of our alternative real-estate based model in a series of various portfolios (sorted in some vital anomalies); eventually, the results statistically support the real-estate based model.

یک مدرک بسیار قوی و به روز شده از قیمت‌گذاری دارایی واقعی مبتنی بر املاک و مستغلات

برای پاسخ به هاروی، لیو و Zhu، کان و Robotti برای یک مطالعه تجربی، ما یک مدل مبتنی بر ملکی جایگزین را در قیمت‌گذاری دارایی برای مقاومت به روز توسعه می‌دهیم. ما برای چشم‌انداز شاغلان یک نوآوری می‌سازیم: فاکتور قیمت‌گذاری دارایی واقعی، یک بازده اضافی جایگزین سبد دارایی واقعی است. نتایج نشان می‌دهد که یک نقش قدرتمند و بسیار قوی مدل قیمت‌گذاری دارایی مبنا: به عنوان مثال، آمار t - آماری فاکتور قیمت‌گذاری دارایی واقعی بالاتر از ۳.۰۰ است، که نشان می‌دهد که یک مدل از یک استراتژی داده کاوی بدست نیامده است. علاوه بر این، ما عملکرد مدل مبتنی بر دارایی جایگزین را در مجموعه‌ای از سبدهای مختلفی که در برخی از بی‌هنجاری‌های حیاتی طبقه‌بندی شده‌اند را بررسی می‌کنیم؛ در نهایت، نتایج از مدل مبتنی بر املاک حمایت می‌کند.

ترجمه شده با

Download PDF سفارش ترجمه این مقاله این مقاله را خودتان با کمک ترجمه کنید
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

95/12/18 - با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس و کروم٬ چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.