view in publisher's site

Modelling systemic risk in the South African banking sector using CoVaR

In this paper, we model systemic risk by making use of the conditional quantile regression to identify the most systemically important and vulnerable banks in South Africa (SA). We measure the marginal contributions of each bank to systemic risk by computing the difference between system risk of individual banks when they are in a normal state and when they are in distress. Using daily stock market prices of six SA commercial banks1 from June 2007 to April 2016; Our results show a considerable increase in the market risk of all the six banks during the 2008 global financial crisis with African Bank being the riskiest bank in the country. Our systemic risk ranking shows that First Rand Bank was the largest contributor to systemic risk followed by Standard Bank, Barclays Africa, Nedbank, Capitec and lastly African Bank. These results suggest that the largest banks pose a bigger threat to the banking system than the smaller banks. These findings clearly indicate that different banks pose different threats to the banking system and the economy at large. Hence, specific actions that go beyond limiting idiosyncratic risk are needed if stability is to be attained through macro prudential regulation.

مدل‌سازی ریسک سیستماتیک در بخش بانکداری آفریقای جنوبی با استفاده از covar

در این مقاله، ما با استفاده از رگرسیون کوانتیل شرطی برای شناسایی the بانک‌های مهم و آسیب‌پذیر در آفریقای جنوبی (SA)، ریسک سیستماتیک را مدل می‌کنیم. ما سهم حاشیه‌ای هر بانک را با محاسبه تفاوت بین ریسک سیستم بانک‌های منفرد در زمانی که در حالت عادی هستند و زمانی که در پریشانی بسر می‌برند، اندازه‌گیری می‌کنیم. نتایج ما افزایش قابل‌توجهی را در ریسک بازار همه شش بانک در طول بحران مالی جهانی ۲۰۰۸ با بانک افریقا بانک riskiest در کشور نشان می‌دهد. رتبه‌بندی ریسک سیستماتیک ما نشان می‌دهد که بانک راند اول بزرگ‌ترین کمک‌کننده به ریسک‌های سیستمی پس از آن بانک استاندارد، بارکلیز آفریقا، Nedbank، Capitec و در نهایت بانک آفریقایی بود. این نتایج نشان می‌دهد که بزرگ‌ترین بانک‌ها تهدید بزرگتری به سیستم بانکی نسبت به بانک‌های کوچک‌تر دارند. این یافته‌ها به وضوح نشان می‌دهند که بانک‌های مختلف تهدیدات متفاوتی را برای سیستم بانکی و اقتصاد در مقیاس بزرگ ایجاد می‌کنند. از این رو، اقدامات ویژه‌ای که فراتر از محدود کردن ریسک ویژه می‌رود لازم است در صورتی که ثبات از طریق مقررات احتیاطی ماکرو حاصل شود.
ترجمه شده با

سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.