view in publisher's site

An empirical analysis of an alternative model of Financial Accounting Standard no. 128

PurposeThis paper aims to investigate the empirical effects of an inconsistency in the calculation of the diluted earnings per share (EPS) number which originated in Accounting Principles Board Opinion No. 15 (APB 15) and continues in Statement of Financial Accounting Standard No. 128 (SFAS 128), EPS. The discrepancy involves the treatment of dilutive warrants and options versus other dilutive convertible securities and is explained in the section of this paper where the authors describe the proposed alternative EPS model. In a sample of 55 publicly traded companies in which they applied their model, it was found that the average increase in diluted EPS to be 5.7 per cent and the median increase to be 3.8 per cent. The authors believe that SFAS 128 should be considered, along with other factors, to be revised to direct that diluted EPS be computed in accordance with their model.Design/methodology/approachThe authors selected a sample of companies from the Compustat Annual Database that had either Convertible Debt or Convertible Stock or both with a year-end between July 1, 2011 and July 1, 2012 which was the most recent data available at the time of the initial study. They then used the model assuming a “repurchase” of common shares as if the “treasury stock method” which applies to options and warrants also applied to these conversions. They then reduced the number of shares initially used to compute diluted EPS by the number of assumed repurchased shares. Using the revised number of shares, the authors recomputed diluted EPS as a percentage of the originally reported diluted EPS.FindingsFor the 55 companies in the sample, the average increase in diluted EPS using the “treasury stock method” was 5.7 per cent. The median increase was 3.8 per cent. The largest increase was 26.6 per cent and the smallest was 0 per cent.Research limitations/implicationsThis is a one-year study of the sampled firms. A multi-year sample is recommended for further research. Also, the sample might be applied to foreign entities under the jurisdiction of IAS 33.Practical implicationsAccording to the Financial Accounting Standards Board (FASB) the price-earnings ratio of an equity is perhaps the most frequently cited statistic in the business of equity investments. As the denominator in the price-earnings ration is the “diluted” EPS figure calculated under generally accepted accounting principles (GAAP) under Statement of Financial Accounting No. 128 (SFAS 128), the results have very significant implications for the recommended study and revision of the diluted EPS statistic.Social implicationsIf the current diluted EPS reported numbers result in lower stock prices than would otherwise be the case under the authors’ model, then it seems likely that these companies with large amounts of debt would have a higher cost of equity capital than would otherwise be the case. The overall result would be a different allocation of equity capital than would be the case if convertible debt and convertible equity were treated the same way as options and warrants. As we are unaware of a rationale for the disparate treatment, it is believed that this a is a misallocation caused by a statement of the Financial Accounting Standards Board (FASB) that seems flawed and recommend that it be considered to be revised.Originality/valueA review of the literature found no other study addressing this issue.

یک تحلیل تجربی از مدل جایگزین استاندارد حسابداری مالی شماره ۱۲۸: درآمد برای هر سهم. مجله تحقیقات حسابداری، ۰۰ - ۰۰

هدف از این مقاله بررسی اثرات تجربی ناهماهنگی در محاسبه درآمده‌ای رقیق به ازای هر سهم (EPS)است که ریشه در نشریه اصول حسابداری شماره ۱۵ (APB ۱۵)دارد و در بیانیه استاندارد حسابداری مالی شماره ۱۲۸ (SFAS ۱۲۸)، EPS ادامه می‌دهد. این اختلاف شامل رفتار of و گزینه‌ها در مقابل سایر securities قابل تبدیل دیگر است و در بخشی از این مقاله توضیح داده می‌شود که در آن نویسندگان مدل EPS جایگزین پیشنهاد شده را توصیف می‌کنند. در یک نمونه از ۵۵ شرکت تجارت عمومی که در آن مدل خود را اعمال کردند، مشخص شد که متوسط افزایش در EPS پیش‌بینی‌شده ۵.۷ درصد و متوسط افزایش متوسط ۳.۸ درصد است. نویسندگان بر این باورند که SFAS ۱۲۸ باید به همراه عوامل دیگر مورد بازبینی قرار گیرد تا به طور مستقیم مورد بازبینی قرار گیرد تا بر طبق روش model.Desi / روش‌شناسی / approachThe آن‌ها یک نمونه از شرکت‌ها را از پایگاه‌داده‌های سالانه Compustat استخراج کند که بین ۱ ژوئیه ۲۰۱۱ تا ۱ جولای ۲۰۱۲، که آخرین داده‌های موجود در زمان مطالعه اولیه بود، محاسبه شود. سپس آن‌ها از این مدل با فرض "خرید مجدد" سهام مشترک استفاده کردند، گویی "روش ذخیره خزانه" که در مورد گزینه‌ها و احکام اعمال می‌شود نیز برای این تبدیلات استفاده می‌شود. سپس تعداد of که در ابتدا برای محاسبه EPS ناشی از تعداد of فرض شده، مورد استفاده قرار گرفتند را کاهش دادند. مولفان با استفاده از تعداد revised سهام، EPS را به عنوان درصدی از the که در اصل گزارش شده‌بود رقیق کرد: ۵۵ شرکت در نمونه، میانگین افزایش در EPS، با استفاده از روش ذخیره ارزی "۵.۷ درصد" بود. متوسط افزایش ۳.۸ درصد بود. بزرگ‌ترین افزایش به میزان ۲۶.۶ درصد و کم‌ترین مقدار آن ۰ در ازای هر گونه محدودیت قوس / implicationsThis بود / implicationsThis یک مطالعه یک ساله از شرکت‌های نمونه‌برداری شده بود. یک نمونه چند ساله برای تحقیقات بیشتر توصیه می‌شود. همچنین، نمونه ممکن است برای نهاده‌ای خارجی تحت صلاحیت of ۳۳.Prac tical به هییت استانداردهای حسابداری مالی (FASB)اعمال شود، شاید بیش‌ترین آمار اشاره‌شده در کسب‌وکار سرمایه سهامداران است. به عنوان مخرج کسر EPS پیش‌بینی‌شده (GAAP)در بیانیه حسابرسی مالی شماره ۱۲۸ (SFAS ۱۲۸)، نتایج دارای پیامدهای بسیار قابل‌توجهی برای مطالعه پیشنهادی و تجدید نظر در مقایسه با موارد گزارش‌شده تحت مدل نویسندگان هستند، سپس به نظر می‌رسد که این شرکت‌ها با مقادیر زیاد بدهی دارای هزینه بالاتر سرمایه سهامداران هستند تا در غیر این صورت. نتیجه کلی یک تخصیص متفاوت سرمایه سهامداران خواهد بود نسبت به موردی که اگر بدهی قابل تبدیل و سهام قابل تبدیل به همان روش به عنوان گزینه‌ها و احکام اعمال شود. از آنجا که ما از یک منطق برای رفتار متفاوت آگاه نیستیم، اعتقاد بر این است که این یک misallocation است که توسط یک بیانیه هیات استانداردهای حسابداری مالی (FASB که به نظر می‌رسد ناقص به نظر می‌رسد و توصیه می‌شود بررسی شود که هیچ مطالعه دیگری برای پرداختن به این موضوع وجود ندارد.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.