view in publisher's site

Asset Pricing at the Millennium

Abstract This paper surveys the field of asset pricing. The emphasis is on the interplay between theory and empirical work and on the trade‐off between risk and return. Modern research seeks to understand the behavior of the stochastic discount factor (SDF) that prices all assets in the economy. The behavior of the term structure of real interest rates restricts the conditional mean of the SDF, whereas patterns of risk premia restrict its conditional volatility and factor structure. Stylized facts about interest rates, aggregate stock prices, and cross‐sectional patterns in stock returns have stimulated new research on optimal portfolio choice, intertemporal equilibrium models, and behavioral finance.

قیمت‌گذاری دارایی در هزاره

چکیده این مقاله زمینه قیمت‌گذاری دارایی را بررسی می‌کند. تاکید بر رابطه متقابل بین تئوری و کار تجربی و در رابطه بین ریسک و بازگشت است. تحقیق مدرن به دنبال درک رفتار عامل تخفیف تصادفی (SDF)است که همه دارایی‌ها را در اقتصاد قیمت‌گذاری می‌کند. رفتار ساختار بلند نرخ سود واقعی میانگین شرطی SDF را محدود می‌کند، در حالی که الگوهای ریسک ریسک نوسان مشروط و ساختار فاکتور را محدود می‌کنند. حقایق Stylized در مورد نرخ بهره، افزایش قیمت سهام، و الگوهای مقطعی در بازده‌های سهام، تحقیقات جدیدی را در مورد انتخاب پورتفولیو بهینه، مدل‌های تعادل intertemporal، و تامین مالی رفتاری برانگیخته است.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

95/12/18 - با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس و کروم٬ چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.