view in publisher's site

Volatility Spillovers Between Stock Returns and Exchange Rate Changes: International Evidence

Abstract We investigate interdependencies between stock returns and exchange rate changes for six industrialised countries, namely the US, the UK, Japan, Germany, France and Canada, by testing for volatility spillovers using a bivariate EGARCH model. Volatility spillovers from stock returns to exchange rate changes are found for all countries except Germany. These spillovers are symmetric in nature. No evidence is found of volatility spillovers from exchange rate changes to stock returns for any country. Spillovers from stock returns to exchange rate changes have increased since October 1987. This finding is consistent with the notion that international financial markets have become increasingly integrated.

بی‌ثباتی بین بازده سهام و تغییرات نرخ ارز: شواهد بین‌المللی

چکیده ما بین بازده سهام و نرخ تبادل برای شش کشور صنعتی، یعنی ایالات‌متحده، بریتانیا، ژاپن، آلمان، فرانسه و کانادا، با آزمایش خطاهای نوسان با استفاده از مدل EGARCH دو متغیره، تحقیق می‌کنیم. خطاهای بی‌ثباتی از بازده سهام به تغییرات نرخ ارز برای همه کشورها بجز آلمان یافت می‌شوند. این خطاها در طبیعت متقارن هستند. هیچ مدرکی دال بر خطای نوسانات نرخ ارز به بازده سهام برای هر کشوری وجود ندارد. spillovers از بازده سهام گرفته تا تغییرات نرخ ارز از اکتبر ۱۹۸۷ افزایش‌یافته است. این یافته با این مفهوم سازگار است که بازارهای مالی بین‌المللی به طور فزاینده‌ای یکپارچه شده‌اند.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
  • مقاله Business, Management and Accounting (miscellaneous)
  • ترجمه مقاله Business, Management and Accounting (miscellaneous)
  • مقاله تجارت، مدیریت و حسابداری (متفرقه)
  • ترجمه مقاله تجارت، مدیریت و حسابداری (متفرقه)
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.