view in publisher's site

Optimal Conservatism with Earnings Manipulation

Abstracten This paper examines the role of conservatism when an agent can manipulate upcoming earnings before all uncertainty is resolved. An increase in conservatism, by reducing the likelihood of favorable earnings, requires steeper performance pay to maintain the same level of incentives, which in turn increases the equilibrium earnings manipulation. Trade‐offs between inducing effort and curbing manipulation predict an interior level of conservatism as optimal. The optimal level of conservatism is positively associated with enforcement, economic profitability and earnings quality, and negatively associated with agency frictions. In particular, we show that more economically profitable firms choose to be more conservative. We also establish that the association between performance pay and manipulation identifies whether conservatism is optimally chosen or exogenously imposed. In an application to debt contracting, we show that optimal conservatism is negatively associated with borrowers’ bargaining power.

دستکاری بهینه با دستکاری درآمد

Abstracten این مقاله به بررسی نقش محافظه‌کاری در زمانی می‌پردازد که یک نماینده می‌تواند درآمده‌ای آینده را قبل از حل و فصل عدم قطعیت دستکاری کند. افزایش محافظه‌کاری، با کاهش احتمال درآمده‌ای مطلوب، نیازمند عملکرد steeper برای حفظ سطح مشوق‌های مشابه است، که به نوبه خود منجر به افزایش دستکاری درآمده‌ای تعادل می‌شود. توازن بین تلاش‌های تحریک و کنترل دستکاری، سطح داخلی محافظه‌کاری را به عنوان بهینه پیش‌بینی می‌کند. سطح بهینه محافظه‌کاری به طور مثبت مرتبط با اجرای، سودآوری اقتصادی و کیفیت سود و منفی مرتبط با frictions نمایندگی است. به طور خاص، ما نشان می‌دهیم که شرکت‌های سودآورتر اقتصادی بیشتر ترجیح می‌دهند که محافظه‌کارتر باشند. همچنین مشخص می‌کنیم که ارتباط بین حقوق عملکرد و دستکاری مشخص می‌کند که آیا محافظه‌کاری به طور بهینه انتخاب‌شده یا exogenously شده‌است. ما در یک کاربرد برای قرارداد بدهی نشان می‌دهیم که محافظه‌کاری بهینه به طور منفی با قدرت چانه‌زنی مشتریان مرتبط است.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.