view in publisher's site

Spillover Effects of Internal Control Weakness Disclosures: The Role of Audit Committees and Board Connections

Abstract We find that firms are less likely to report an internal control material weakness (as mandated by the Sarbanes‐Oxley Act) in a given year if one of their audit committee members is concurrently on the board of a firm that disclosed a material weakness within the prior three years. We find a similar spillover effect for financial restatement disclosures. The spillover from material weakness disclosures is evident only if a shared director has more experience with the disclosing firm or can channel more information about the disclosed material weakness. Our findings suggest that prior director experiences outside the firm influence the work of audit committees inside the firm. One rationale is that a director's prior experience with an adverse disclosure helps diffuse important insights and serves as a catalyst for improvements in a firm's internal control and financial reporting practices. An alternative explanation, which we cannot dismiss, holds that a director's prior experience helps a firm to under‐report material weaknesses and financial restatements without any attendant improvements in the underlying practices. This article is protected by copyright. All rights reserved.

اثرات منفی عوامل ضعف کنترل داخلی: نقش کمیته‌های حسابرسی و ارتباطات هییت مدیره

چکیده ما دریافتیم که اگر یکی از اعضای کمیته حسابرسی خود به صورت همزمان بر هیات‌مدیره شرکتی باشد که ضعف مواد را در سه سال پیش فاش کرده‌است، شرکت‌ها احتمال کمتری دارند که یک ضعف مواد کنترل داخلی را گزارش دهند. ما یک اثر spillover مشابه برای disclosures کردن مالی پیدا می‌کنیم. افشای نقاط ضعف مواد تنها در صورتی مشهود است که یک مدیر مشترک تجربه بیشتری با افشا سازی شرکت داشته باشد یا بتواند اطلاعات بیشتری را در مورد ضعف مواد افشا شده به کانال برساند. یافته‌های ما حاکی از آن است که تجارب قبلی مدیران خارج از شرکت بر کار کمیته‌های حسابرسی در داخل شرکت تاثیر می‌گذارد. یک منطق این است که تجربه قبلی director's با افشا مغایر، به انتشار بینش مهمی کمک می‌کند و به عنوان یک کاتالیزور برای بهبود در فعالیت‌های گزارش دهی داخلی و گزارش دهی مالی عمل می‌کند. یک توضیح جایگزین، که ما نمی‌توانیم آن را رد کنیم، این است که یک تجربه قبلی director's به یک شرکت کمک می‌کند تا ضعف‌های مادی و restatements مالی را بدون هیچ گونه پیشرفتی در شیوه‌های زیر گزارش کند. این مقاله توسط کپی‌رایت محافظت می‌شود. همه حقوق محفوظ است.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.