view in publisher's site

An Incomplete Audit at the Earnings Announcement: Implications for Financial Reporting Quality and the Market's Response to Earnings

ABSTRACT There has been a substantial increase, since 2004, in the number of firms that announce annual earnings before audit completion as opposed to after audit completion. In this study, we argue that earnings announced before audit completion are associated with lower financial reporting quality and investor perceptions that earnings are more likely to be overstated. Consistent with this expectation, we document that the market places more (less) weight on good (bad) earnings news for earnings announced after audit completion relative to earnings announced before audit completion. We continue to find this differential market response when we expand the returns window to include the 10‐K filing date, suggesting that the differential response is not driven by investors' temporary concerns about earnings revisions between the earnings announcement and the 10‐K filing date or by differential GAAP disclosures in the earnings announcement, as suggested in prior research. Finally, as a direct test of financial reporting quality, we show that earnings announced with a completed audit are less likely to be restated in the future, are less likely to meet or beat expectations, and are associated with fewer income‐increasing discretionary accruals than those announced with an incomplete audit. This article is protected by copyright. All rights reserved.

یک بررسی کامل در مورد اعلام درآمد: مفاهیم کیفیت گزارش مالی و پاسخ بازار به درآمد

چکیده از سال ۲۰۰۴، افزایش قابل‌توجهی در تعداد شرکت‌هایی که سود سالانه را قبل از تکمیل حسابرسی اعلام می‌کنند، نسبت به بعد از تکمیل حسابرسی، وجود داشته‌است. در این مطالعه، ما استدلال می‌کنیم که درآمده‌ای اعلام‌شده قبل از تکمیل حسابرسی با کیفیت پایین‌تر گزارش مالی و برداشت سرمایه‌گذار از اینکه درامدها به احتمال زیاد بیش از حد بیان می‌شوند، در ارتباط هستند. سازگار با این انتظار، ما مستند می‌کنیم که بازار، وزن کم تری را در اخبار درآمده‌ای خوب (بد)برای درآمده‌ای اعلام‌شده پس از تکمیل حسابرسی نسبت به درآمده‌ای اعلام‌شده قبل از تکمیل حسابرسی قرار می‌دهد. ما به یافتن این پاسخ بازار افتراقی ادامه می‌دهیم زمانی که پنجره بازگشت را گسترش می‌دهیم تا تاریخ تشکیل پرونده ۱۰ - K را در نظر بگیریم، که نشان می‌دهد پاسخ دیفرانسیلی توسط نگرانی‌های موقت سرمایه گذاران در مورد تجدید نظر درآمد بین اعلان درآمد و تاریخ تشکیل پرونده ۱۰ - K و یا توسط افشای متفاوت GAAP در اعلان درآمد، همانطور که در تحقیقات قبلی پیشنهاد شد، هدایت نمی‌شود. در نهایت، به عنوان یک آزمون مستقیم از کیفیت گزارش مالی، نشان می‌دهیم که درآمده‌ای اعلام‌شده با یک حسابرسی کامل با احتمال کمتری در آینده تجدید سازمان می‌شوند، با احتمال کمتری انتظارات را برآورده می‌کنند یا نقض می‌کنند، و با افزایش درآمد اقلام تعهدی احتیاطی کمتری نسبت به آن‌هایی که با یک حسابرسی ناقص اعلام شده‌اند، در ارتباط هستند. این مقاله توسط کپی‌رایت محافظت می‌شود. همه حقوق محفوظ است.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.