view in publisher's site

Auditor Reporting and Regulatory Sanctions in the Broker‐Dealer Industry: From Self‐Regulation to PCAOB Oversight

ABSTRACT The financial security of the investing public relies on high‐quality service by broker‐dealers (BDs), investors' gateway to the financial markets. The Securities and Exchange Commission (SEC) has long required auditors to attest to BDs' internal controls and compliance with regulations (including those privately owned). Following the unravelling of the Madoff Ponzi scheme in 2008, the SEC required auditors of all BDs to register with the Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), and Congressional initiatives signaled imminent transition from private (American Institute of Certified Public Accountants; AICPA) to public (PCAOB) oversight. We investigate whether audit quality increased following this transition by measuring whether auditors report material internal control and compliance problems for BD clients where a deficiency presumably existed (i.e., BDs sanctioned by the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) for transgressions against stakeholders). Overall, we do not find increased reporting quality following the regulatory shift, but do observe variation by auditor group and BD ownership. While reporting quality for global network firms (GNFs) increases slightly, lower reporting quality observed prior to the regulatory shift for Specialist audit firms (having large BD portfolios but small overall size) is exacerbated afterward. This finding complements results of PCAOB inspections and other research identifying audit quality problems among small, industry‐specialized firms in non‐public client settings. Focusing on deficiencies likely more difficult to detect, we find lower reporting quality for private relative to publicly‐affiliated BDs prior to PCAOB oversight, and lower reporting quality for very small audit firms relative to GNFs following the regulatory shift. This article is protected by copyright. All rights reserved.

گزارش دهی و تحریم تنظیم در صنعت واسط - دیلر: از خود - تنظیم گرفته تا نظارت PCAOB

چکیده امنیت مالی بخش سرمایه‌گذاری متکی بر خدمات با کیفیت بالا توسط دلالان - دلالان (bds)، ورود سرمایه گذاران به بازارهای مالی است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)از حسابرسان بسیار مورد نیاز دارد تا گواهی بر کنترل‌های داخلی bds و انطباق با مقررات (از جمله آن‌هایی که متعلق به خصوصی هستند)باشد. پس از روشن سازی طرح Ponzi Madoff در سال ۲۰۰۸، کمیسیون بورس و اوراق بهادار حسابرسان را ملزم به ثبت همه bds برای ثبت با هییت نظارت حسابداری شرکت دولتی (PCAOB)کرد و ابتکارات کنگره انتقال قریب‌الوقوع از موسسه دولتی (موسسه حسابداران عمومی رسمی، AICPA)را به نظارت عمومی (PCAOB)نشان دادند. ما بررسی می‌کنیم که آیا کیفیت حسابرسی پس از این گذار افزایش می‌یابد، با اندازه‌گیری این که آیا حسابرسان مسیول کنترل داخلی مواد و مشکلات مطاوعت برای مشتریان BD هستند که ممکن است کمبود احتمالی وجود داشته باشد (به عنوان مثال، bds توسط مرجع نظارتی صنعت مالی (FINRA)برای تخطی علیه سهامداران تایید شده‌است). به طور کلی، ما کیفیت گزارش را پس از انتقال نظارتی افزایش نمی‌دهیم بلکه تغییرات را توسط گروه حسابرس و مالکیت BD مشاهده می‌کنیم. در حالی که کیفیت گزارش برای شرکت‌های شبکه جهانی (GNFs)کمی افزایش می‌یابد، کیفیت گزارش کم‌تر قبل از تغییر تنظیمی برای شرکت‌های حسابرسی ویژه مشاهده می‌شود (دارا بودن سبدهای BD بزرگ اما اندازه کلی کوچک)بعد از آن تشدید می‌شود. این یافته، نتایج بازرسی‌های PCAOB و سایر تحقیقات شناسایی مشکلات کیفیت حسابرسی در میان شرکت‌های کوچک و تخصصی در محیط‌های غیر دولتی را کامل می‌کند. تمرکز روی کمبودها احتمالا برای شناسایی مشکل تر است، ما کیفیت گزارش پایین را برای بخش خصوصی به bds وابسته به عمومی قبل از نظارت PCAOB، و کیفیت گزارش پایین برای موسسات حسابرسی بسیار کوچک نسبت به GNFs بعد از تغییر نظارتی، پیدا می‌کنیم. این مقاله توسط کپی‌رایت مورد حمایت قرار می‌گیرد. تمام حقوق محفوظ است.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.