view in publisher's site

Differently motivated exchange traded fund trading activities and the volatility of the underlying index

Abstract This paper examines the correlations between two types of a market index's volatility and three trading motives of the index's exchange traded funds (ETFs). We find that ETF trading driven by belief dispersion is highly correlated with both the variance in efficient price innovations (VEPI) and the index's total volatility. Privately informed ETF trading is closely connected to the VEPI but not the total volatility, while liquidity ETF trading explains the total volatility but has little power in explaining the VEPI. Moreover, the leading ETF dominates smaller ETFs in explaining both types of volatility and often has more explanatory power than control variables.

تبادل با انگیزه‌های متقابل فعالیت‌های تجاری صندوق تجارت و نوسانات شاخص اصلی

چکیده این مقاله به بررسی رابطه بین دو نوع نوسان پذیری بازار و سه انگیزه تجاری of مبادله ارز (ETF ها)می‌پردازد. ما متوجه شدیم که تجارت ETF با انحراف باور به شدت با هم واریانس در نوآوری‌های قیمت موثر (VEPI)و نوسانات کل index's هم‌بسته است. تجارت ETF به طور محرمانه به VEPI ارتباط نزدیک دارد اما نه نوسانات کل، در حالی که تجارت ETF نقدشوندگی کل نوسانات را توضیح می‌دهد اما در توضیح the قدرت کمی دارد. علاوه بر این، ETF پیشرو در توضیح هر دو نوع تلاطم، بر ETFs کوچک‌تر غالب است و اغلب قدرت توضیحی بیشتری نسبت به متغیرهای کنترلی دارد.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
  • مقاله Economics, Econometrics and Finance (miscellaneous)
  • ترجمه مقاله Economics, Econometrics and Finance (miscellaneous)
  • مقاله اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی (متفرقه)
  • ترجمه مقاله اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی (متفرقه)
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.