view in publisher's site

A Reexamination of the Persistence of Accruals and Cash Flows

ABSTRACT We reexamine prior studies' conclusion that accruals are less persistent than cash, focusing on two aspects of persistence that are crucial to determining its properties. The first (time specificity) refers to the fact that persistence describes how current‐period shocks to income translate into next‐period income. Traditional measures of accruals are, however, functions of current‐ and non‐current‐period transactions. We show that the inclusion of non‐current‐period transactions leads to a downward (upward) bias on the persistence of accruals (cash flows). We develop alternative measures of accruals and cash flows that are not misaligned and show that the differential persistence of cash flows over accruals is more than 70% smaller using these measures. The second aspect of persistence is firm‐specificity. Specifically, we evaluate persistence using firm‐specific estimations and find that more than 85% of firms show no evidence that accruals are less persistent than cash flows.

A از مداومت Accruals و جریان‌های نقد

چکیده ما نتیجه‌گیری مطالعات قبلی را مورد بررسی مجدد قرار دادیم که اقلام تعهدی نسبت به پول نقد پایداری کمتری دارند و بر روی دو جنبه از تداوم تاکید دارند که برای تعیین خواص آن حیاتی هستند. اولین (ویژگی زمانی)به این حقیقت اشاره دارد که تداوم توصیف می‌کند چگونه شوک‌های دوره کنونی به درآمد دوره بعد تبدیل می‌شود. اقدامات سنتی اقلام تعهدی، با این حال، عملکردهای تراکنش های جاری و غیر جاری هستند. ما نشان می‌دهیم که گنجاندن تراکنش های غیر جاری منجر به انحراف رو به پایین (رو به بالا)در تداوم اقلام تعهدی (جریان نقدینگی)می‌شود. ما معیارهای جایگزین ذخایر و جریان‌های نقدی را توسعه می‌دهیم که misaligned نیستند و نشان می‌دهند که تداوم تفاضلی جریان‌های نقدی بیش از ۷۰ % کم‌تر از این اقدامات است. دومین جنبه تداوم، ویژگی - اختصاصی بودن است. به طور خاص، ما تداوم با استفاده از تخمین‌های خاص شرکت را ارزیابی می‌کنیم و متوجه می‌شویم که بیش از ۸۵ درصد از شرکت‌ها هیچ مدرکی دال بر اینکه اقلام تعهدی نسبت به جریان‌های نقدی پایداری کمتری دارند نشان نمی‌دهند.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.