view in publisher's site

The Statistical and Economic Role of Jumps in Continuous-Time Interest Rate Models

ABSTRACT This paper analyzes the role of jumps in continuous‐time short rate models. I first develop a test to detect jump‐induced misspecification and, using Treasury bill rates, find evidence for the presence of jumps. Second, I specify and estimate a nonparametric jump‐diffusion model. Results indicate that jumps play an important statistical role. Estimates of jump times and sizes indicate that unexpected news about the macroeconomy generates the jumps. Finally, I investigate the pricing implications of jumps. Jumps generally have a minor impact on yields, but they are important for pricing interest rate options.

نقش آماری و اقتصادی of در مدل‌های نرخ بهره پیوسته - زمان

چکیده این مقاله به بررسی نقش جهش در مدل‌های نرخ وقفه زمانی پیوسته می‌پردازد. من برای اولین بار آزمایشی را برای شناسایی misspecification ناشی از پرش و با استفاده از نرخ صورت‌حساب دارایی توسعه دادم، شواهدی برای حضور جهش پیدا کنید. دوم، من یک مدل پرش - انتشار غیر پارامتریک را مشخص و برآورد می‌کنم. نتایج نشان می‌دهند که پریدن نقش آماری مهمی را بازی می‌کند. تخمین زمان و اندازه‌های پرش حاکی از آن است که اخبار غیرمنتظره در مورد the، جهش را تولید می‌کند. در نهایت، من پیامدهای قیمت‌گذاری پریدن را بررسی می‌کنم. jumps عموما تاثیر ناچیزی روی بازده دارند، اما برای قیمت‌گذاری گزینه‌های نرخ بهره مهم هستند.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.