view in publisher's site
- خانه
- لیست مقالات
- چکیده
Unscheduled News and Market Dynamics
ABSTRACT
When unscheduled news arrives, investors react with a stochastic delay yet still may exploit new information. In this context, I study the equilibrium dynamics of limit order markets. Continuous idiosyncratic liquidity shocks result in trades on both sides of the order book. News therefore arrives at random times. Following news, order flows become unbalanced and market depth is consumed, leading to positive covariance between price variability, trading volume, and order book unbalances. Holding the unconditional price variability constant, news frequency has a negative effect on both market depth and the variability‐volume covariance.
unscheduled نیوز و پویایی بازار
چکیده
وقتی اخبار برنامه‌ریزی نشده برسد، سرمایه گذاران با یک تاخیر تصادفی واکنش نشان می‌دهند، با این حال هنوز ممکن است از اطلاعات جدید بهره‌برداری کنند. در این زمینه، من پویایی تعادل بازار نظم محدود را مطالعه می‌کنم. شوک‌های تغییر پذیری ویژه مداوم منجر به معاملاتی در هر دو طرف کتاب دستور می‌شود. بنابراین، اخبار به زمان‌های تصادفی می‌رسند. پس از اخبار، جریان به صورت نامتوازن تبدیل‌شده و عمق بازار مصرف می‌شود که منجر به کوواریانس مثبت بین تغییرپذیری قیمت، حجم تجارت و سفارش خرید می‌شود. با ثابت نگه داشتن تغییرات متغیر قیمت بی‌قید و شرط، فرکانس اخبار تاثیر منفی بر عمق بازار و کوواریانس حجم تغییرپذیری دارد.
ترجمه شده با 
- مقاله Economics and Econometrics
- ترجمه مقاله Economics and Econometrics
- مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
- ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
- مقاله Finance
- ترجمه مقاله Finance
- مقاله مالی
- ترجمه مقاله مالی
- مقاله Accounting
- ترجمه مقاله Accounting
- مقاله حسابداری
- ترجمه مقاله حسابداری
ترجمه کنید