TUG-OF-WAR, MARKET MANIPULATION, AND OPTION PRICING

Abstract We develop an option pricing model based on a tug‐of‐war game. This two‐player zero‐sum stochastic differential game is formulated in the context of a multidimensional financial market. The issuer and the holder try to manipulate asset price processes in order to minimize and maximize the expected discounted reward. We prove that the game has a value and that the value function is the unique viscosity solution to a terminal value problem for a parabolic partial differential equation involving the nonlinear and completely degenerate infinity Laplace operator.

tug - جنگ، بازار بازار و گزینه OPTION

چکیده ما یک مدل قیمت‌گذاری گزینه مبتنی بر یک بازی از جنگ را توسعه می‌دهیم. این بازی دیفرانسیلی دو - صفر با مجموع صفر در بافت یک بازار مالی چند بعدی فرموله شده‌است. صادر کننده و دارنده به منظور به حداقل رساندن و به حداکثر رساندن پاداش تنزیل مورد انتظار، تلاش می‌کنند که فرایندهای قیمت دارایی را دستکاری کنند. ما ثابت می‌کنیم که این بازی ارزش دارد و تابع ارزش یک راه‌حل با ویسکوزیته منحصربفرد برای یک معادله دیفرانسیل جزئی است که عملگر لاپلاس بین‌هایت غیر خطی و کاملا منحط است.

ترجمه شده با

موضوع مقاله:

سال نشر: 2014 | تعداد ارجاع: 51
Wiley
Mathematical Finance

Download PDF سفارش ترجمه این مقاله این مقاله را خودتان با کمک

ترجمه کنید

پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

مقاله Applied Mathematics
ترجمه مقاله Applied Mathematics
مقاله ریاضیات کاربردی
ترجمه مقاله ریاضیات کاربردی
مقاله Social Sciences (miscellaneous)
ترجمه مقاله Social Sciences (miscellaneous)
مقاله علوم اجتماعی (متفرقه)
ترجمه مقاله علوم اجتماعی (متفرقه)
مقاله Economics and Econometrics
ترجمه مقاله Economics and Econometrics
مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
مقاله Finance
ترجمه مقاله Finance
مقاله مالی
ترجمه مقاله مالی
مقاله Accounting
ترجمه مقاله Accounting
مقاله حسابداری
ترجمه مقاله حسابداری

سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

بلاگ

درباره ما