view in publisher's site

TUG-OF-WAR, MARKET MANIPULATION, AND OPTION PRICING

Abstract We develop an option pricing model based on a tug‐of‐war game. This two‐player zero‐sum stochastic differential game is formulated in the context of a multidimensional financial market. The issuer and the holder try to manipulate asset price processes in order to minimize and maximize the expected discounted reward. We prove that the game has a value and that the value function is the unique viscosity solution to a terminal value problem for a parabolic partial differential equation involving the nonlinear and completely degenerate infinity Laplace operator.

tug - جنگ، بازار بازار و گزینه OPTION

چکیده ما یک مدل قیمت‌گذاری گزینه مبتنی بر یک بازی از جنگ را توسعه می‌دهیم. این بازی دیفرانسیلی دو - صفر با مجموع صفر در بافت یک بازار مالی چند بعدی فرموله شده‌است. صادر کننده و دارنده به منظور به حداقل رساندن و به حداکثر رساندن پاداش تنزیل مورد انتظار، تلاش می‌کنند که فرایندهای قیمت دارایی را دستکاری کنند. ما ثابت می‌کنیم که این بازی ارزش دارد و تابع ارزش یک راه‌حل با ویسکوزیته منحصربفرد برای یک معادله دیفرانسیل جزئی است که عملگر لاپلاس بین‌هایت غیر خطی و کاملا منحط است.
ترجمه شده با


پر ارجاع‌ترین مقالات مرتبط:

  • مقاله Applied Mathematics
  • ترجمه مقاله Applied Mathematics
  • مقاله ریاضیات کاربردی
  • ترجمه مقاله ریاضیات کاربردی
  • مقاله Social Sciences (miscellaneous)
  • ترجمه مقاله Social Sciences (miscellaneous)
  • مقاله علوم اجتماعی (متفرقه)
  • ترجمه مقاله علوم اجتماعی (متفرقه)
  • مقاله Economics and Econometrics
  • ترجمه مقاله Economics and Econometrics
  • مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • ترجمه مقاله اقتصاد و اقتصادسنجی
  • مقاله Finance
  • ترجمه مقاله Finance
  • مقاله مالی
  • ترجمه مقاله مالی
  • مقاله Accounting
  • ترجمه مقاله Accounting
  • مقاله حسابداری
  • ترجمه مقاله حسابداری
سفارش ترجمه مقاله و کتاب - شروع کنید

با استفاده از افزونه دانلود فایرفاکس چکیده مقالات به صورت خودکار تشخیص داده شده و دکمه دانلود فری‌پیپر در صفحه چکیده نمایش داده می شود.